“抄作業”機會來了？社保基金三季度“心頭好”曝光-全球觀焦點

在股票市場上一直都流傳著“七虧二平一賺”的說法，言下之意，大部分人做投資都是虧損的。

可社保基金卻是投資界的“YYDS”。自2001年以來，除2008年和2018年錄得負收益之外，其余19年中，社保基金的投資均為正收益，年均投資收益率高達8.3%，超過同期通貨膨脹率6.66%，“秒殺”一眾專業投資機構。

因此對不少投資者而言，長期獲得穩定收益的設備基金，其持倉動向具有一定的借鑒和參考意義，往往受到市場的廣泛關注。

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社保基金重倉股曝光

隨著上市公司三季報的漸次披露，今年第三季度社保基金的調倉路徑也逐漸浮出水面。

數據顯示，截止10月30日，在已披露三季報的4500多家上市公司中，482家公司前十大流通股股東名單中出現社保基金身影，占比超過十分之一；合計持股數量540.9億股，三季度末合計持股市值3298.79億元。

具體來看，上述482家公司中，最受社保基金青睞的股票分別為紫金礦業、常熟銀行、中國廣核、華僑城A、創世紀、釩鈦股份、廈門象嶼、中國建筑等14股，持股數量在1億股以上。

其中，社保基金持有紫金礦業最多，共持有3.40億股，常熟銀行、中國建筑等緊隨其后，持股量分別為2.05億股、1.99億股。

從持股比例看，社保基金持有比例最多的是騰遠鈷業，持股量占流通股比例為12.7%；其次是云路股份，社保基金持股比例為11.70%，持股比例居前的還有德科立、我武生物、新亞強等。

其中，廈門象嶼最受社保基金“青睞”，共有5家社保基金出現在前十大流通股東名單中；還有紫金礦業、兗礦能源、雙匯發展等獲2家以上社保基金持有。

值得一提的是，社保資金已連續持有逾20只個股超4個季度。如華僑城A，自2021年二季度以來已連續46個季度獲社保基金持有；還有中南傳媒、華魯恒升、北新建材等，已連續40個季度以上獲社保基金持有。

而能讓社保基金青睞如此之久，主要是因其業績表現亮眼。如中南傳媒，2022年前三季度營收約86.92億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤約10.71億元。

社保基金對投資收益的確定性要求較高，傾向于通過長期的資產配置實現收益的穩健增長，因而往往對上市公司業績要求較高。

增持152家新進96家

從持倉動向來看，相比二季度末，今年三季度，共有152家上市公司被社保基金增持，96家公司成為社保基金“新寵”。

具體來看，新進股中社保基金持有比例最多的是騰遠鈷業，新進持股比例為12.8%；德科立緊隨其后，新進持股比例為11.75%；還有超卓航科、國能日新、奧來德、風光股份、隆達股份等社保基金持股占流通股比例均超過5%。

從社保基金新進的個股中看，新進持股量最多的是國電電力，共持有1.48億股；中國核電緊隨其后，共持有0.81億股；福田汽車位居第三，共持有0.74億股。

還有首鋼股份、華菱鋼鐵、明陽智能、中國國航、華錦股份、中金嶺南、中國西電、天通股份、中國神華、索通發展、海油發展等新進持股數量超過1000萬股。

此外，還有152家公司被社保基金“增持”。其中，獲增持超過1000萬股的公司有22家，包括中國人保、三峽能源、金風科技、云鋁股份、招商輪船、山西焦煤、中國建筑、赤峰黃金、華僑城A、中信銀行等。

從社保基金“新進”個股所屬行業來看，這些股主要集中在電子設備制造業、基礎化工、機械設備等行業，軟件和信息技術服務業與有色金屬冶煉及壓延加工行業也成為社保基金“新進”公司較為集中分布的行業。

對此，業內人士指出，電子是中國具備比較競爭優勢的產業，該板塊去年調整充分，穩增長政策推動了行業景氣度的持續改善，因此板塊投資吸引力提升。

偏愛化工等四行業

從社保基金持倉股的行業分布來看，重倉股主要集中在基礎化工、機械設備等行業，如紫金礦業、首鋼股份、巨化股份等。

業內人士指出，在歐洲能源危機、歐洲化工行業中長期競爭力或受損背景下，中國有望承接部分產業轉移，利好精細化工和新材料領域上市公司。尤其是在供給側改革、產品價格持續上行等因素刺激下，化工股后續業績有可能延續目前的可喜態勢。

機械設備方面，行業上游近期利好政策較多，預計對工業機器人核心零部件需求將逐步增加，利好機器人產業鏈的部分細分領域。

除此之外，社保基金還青睞通信、醫藥生物等行業個股，如美年健康、我武生物等。

川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示：“自去年以來醫藥生物板塊受到‘集采’的影響持續下跌，整體估值較低。近期，多項利好政策陸續出臺，行業政策面得到改善，有望迎來修復行情。”

不過，需要指出的是，社保基金屬于長線資金，持倉周期較長，因此不建議投資者盲目抄作業。投資者可以通過對社保基金持倉變動的情況進行分析，把握機構投資方向。

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